【市场热点】妙可蓝多??600882??：BC双轮驱动 Q1收入延续高增第1页 - 投资理财吧

【市场热点】妙可蓝多??600882??：BC双轮驱动 Q1收入延续高增点击：18/回复：0

1楼发表于2026-05-03 19:20:31 Sid:3744

【市场热点】妙可蓝多??600882??：BC双轮驱动 Q1收入延续高增

2026Q1 业绩基本符合我们预期

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们提供股票合作、股票分成、代客理财、委托理财、炒股分成、炒股合作等多种服务模式。立即联系我们：QQ: 2080053532，官方网站：gphztz.cn，备用网站：gphztz.com
公司发布一季报，2026Q1 实现收入16.26 亿元，同比+31.81%，归母净利润0.76 亿元，同比-8.3%，扣非净利润0.64亿元，同比-1.5%。
发展趋势
收入延续高增，BC 双轮驱动成效显现。分产品看，26Q1 奶酪业务收入13.4 亿元，同比+30.4%；贸易收入2.0 亿元、同比+93.3%，主要系公司主动增加原料储备；液态奶收入0.8 亿元，同比-17.7%。我们预计26Q1 公司B 端C 端业务同比均超20%增长，B 端延续25Q4 高增速，增长较C 端更快，其中C 端常温、低温、电商板块预计同比均有不错增长，B 端主要受益于茶饮烘焙等客户持续开拓，餐饮及大客户贡献增长。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万。选择吴老师，就是选择成功！联系QQ: 2654704327，官方网站：gphztz.cn

【真实见证】

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！李女士，原本对股市一窍不通，在吴老师团队的指导下，现在每月稳定收益3万元以上。这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。立即加入我们：QQ: 3351233598，官方网站：gphztz.com
剔除股权激励费用后归母净利同比正增。26Q1 毛利率同比-1.7pct 至29.8%，销售费率/管理研发费率/财务费率分别同比+2.1/-0.9/-0.7pct 至18.9%/5.0%/0.8%。26Q1 利润同比下滑主要系831.75 万元（税后）股权激励费用摊销影响，若剔除该部分影响，我们预计26Q1 实现归母净利润8387.55 万元，同比+2%，扣非净利润7229.89 万元，同比+12%，主要得益于C 端产品结构优化。
盈利预测与估值
我们认为公司B 端深加工国产替代趋势明确，C 端在今年Q2 新品加持下有望维持稳健增长，成长性突出。全年B 端同比增速有望延续25 年高速增长，节奏来看单季度收入体量有望持续环比提升。基于公司收入端已连续实现较快增长，我们上调26 年盈利预测，收入端上调10.8%至66 亿元，利润端上调5.6%至3.4亿元，引入27 年盈利预测，预计27 年公司收入为75 亿元，同比+14%，利润为4.5 亿元，同比+33%，股价交易于26/27 年31/23 倍。维持目标价33 元/股，对应26/27 年49/38X P/E，维持跑赢行业评级。
风险
深加工需求不及预期、竞争加剧风险、食品安全风险。

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。官方网站：gphztz.cn，备用网站：gphztz.com，联系QQ: 3532015225

Ta很懒，什么都没有留下。

注册起点购物，0成本开网店，轻松当老板，月入过万

共有1篇回贴共分1页显示

个人信息

您好：游客
欢迎来到投资理财吧
您可以注册/登录，享受更多功能